农药股票,农药板块走强,印度农药出口受限,国内龙头公司有望受益

农药板块30日盘中震荡上扬农药股票,截至发稿,利民股份涨约6%,辉隆股份涨逾5%,中农立华、新农股份、红太阳、安道麦A等均走强。

消息面上农药股票,近期印度总理莫迪宣布自3月24日下午起印度全国范围内实施为期21天的“封城”措施,以遏制新冠肺炎疫情蔓延。

中金研究报告指出,市场普遍关注印度“封城”对全球农化市场供应影响,印度是仅次于中国的仿制药生产大国,若封城时间较长,则草铵膦农药股票、麦草畏、菊酯、代森锰锌等产品存涨价可能性。同时由于中印诸多中间体的依存关系,国内一体化龙头将更加受益。

据悉农药股票,受益于印度的本土保护政策、廉价的人工成本、相对宽松的环保及监管环境,印度行业近年来发展迅速。2019年印度农化产值约为40亿美元,仅次于美国、日本、中国,位列全球第四。FICCI预测,2025年印度农化市场将翻番增长至80亿美元。此外需要强调的是,中国和印度是全球第一和第二大的仿制药生产国家。

印度生产企业大致分为三类,一是以拜耳农药股票、巴斯夫、柯迪华、安道麦等为主的全球跨国巨头,在印度布局的生产基地,市场份额40%左右;二是以UPL、Gharda等为代表的仿制药企业;三是以PI、Dhanuka等为代表的授权定制化生产企业。印度本土企业和中国处于产业链相同的环节,即原药的生产制造。

印度每年从全球进口农药原药、中间体和制剂总额近10亿美元,其中中国占比约为50%。中金认为疫情也会造成相关中间体的需求短期下滑,如贲亭酸甲酯(菊酯)、甲基亚磷酸二乙酯(草铵膦)等。同理,中国中间体进口也受影响。以醚醛为例(菊酯),国内年需求量约为6000吨,其中近半需要从印度采购,印度停摆会造成未一体化配套企业生产受限。

中金认为,中印本土企业主要生产仿制药,是竞争关系,典型品种如草铵膦、麦草畏、菊酯、代森锰锌等。如果印度企业阶段性停产,对全球仿制药供应将产生较大影响。考虑到农药企业常规1-2个月库存,短期供应短缺问题不大。若“封城”持续时间较久,则相关产品涨价可能性较大。

本文源自证券时报网

蝗灾肆虐!农药股里哪些股值得投资?

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农药股票,农药板块走强,印度农药出口受限,国内龙头公司有望受益

周末,有人问了我蝗灾的事情,这几天也因为蝗灾,农药股也涨势喜人。除此之外,更多的人会担心我国会受到蝗灾+肺炎的双重侵害,今天我就稍微和大家聊一聊蝗灾,聊一聊蝗灾受益股。

▼一、蝗灾会不会扩大?

答案是会的!

原因在于蝗灾爆发的源头东非,乃至大部分撒哈拉沙漠以南的非洲几乎都无力抗击蝗灾。

事实上这次蝗灾是在2019年初就已经出现了,尽管在联合国粮农组织(FAO)的调度下,周边各国采取了一定程度的扑杀措施,但19年底的异常降雨还是让这些努力付之东流。

想想看,东非的国家埃塞俄比亚、索马里、肯尼亚、乌干达等基本上可以算是世界上战乱最多、最为贫穷的地方,部落斗争不断、战争频发,农药、种子、医药等稍微先进一点的产业几乎没有,大量依赖于国际援助和进口,这样的地区很难控制住如此大规模的蝗灾。

▼二、会不会传到我国?

按照康乐院士的观点:威胁不大!

蝗灾进入我国有两个途径,一个是先进入缅甸、泰国、老挝、越南等东南亚国家,然后经由云南入境中国。一个是通过阿富汗、哈萨克斯坦等中亚国家经由新疆进入中国。因为喜马拉雅山脉天然屏障的作用,蝗灾在西南边境线的入口不大。

其次,非洲沙漠蝗喜欢干旱,而东南亚的热带季风气候、热带雨林气候并不适合非洲沙漠蝗的生存,而我国云南地区相信也已经准备好应战了。而新疆地区地域较为宽广,但目前气候较冷,不适合其生存,如果是夏天可能风险较大。

东南亚、中亚以及印度等相对于东非,国家经济实力、组织能力更强,农药等相应产业也比东非发达,因此他们在途中有可能就会被这些国家消灭。

中国历史上蝗灾频繁,每几年出现一次,但在新中国成立后,经过大力治理,在相当长一段时间内,蝗区大为缩小,2017年山东爆发了一次小型蝗灾,结果抓蝗虫的人可能比蝗虫还多。

▼三、这次蝗灾有何影响?

影响非常大。

首先,1平方公里的蝗群一天就能吃掉3.5万人的口粮,极大地威胁着当地居民的生存,这本身就是人道主义灾难。

其次,受自然条件、耕作技术和经济发展水平影响,非洲大陆三大主粮作物产量占比全球较低,对全球总产量影响较小,属于净进口国。

现在最要命的是印度,印度本身是中东地区粮食的主要供应国(中东沙漠不适合种植),而且本身印度人口众多粮食就短缺,如果蝗灾对印度造成大规模的影响,那么不仅印度国内会陷入饥荒,而且中东有可能陷入混乱,那里是一个火药桶。

最后,由于印度的影响,预计今年国际粮食价格会上涨、带动饲料以及肉类价格上涨,农药需求会增长,这对中国的农药公司以及农产品公司来说是一个利好。

▼四、哪些农药可以防治蝗灾?

大多数杀虫剂农药都可以防治蝗虫,比如敌敌畏、马拉硫磷等有机磷类农药;氯氰菊酯、溴氰菊酯等菊酯类农药;还有绿僵菌、印楝素等生物农药。化学用药杀灭速度快,但有毒、对环境有一定的污染;生物农药对环境友好,杀灭速度不如化学农药那么立竿见影,以预防为主。

2014年联合国粮农组织发布蝗虫化学杀虫剂。其中杀灭沙漠蝗虫为:噁虫威、毒死蜱、溴氰菊酯、除虫脲、杀螟硫磷、氟虫腈、功夫菊酯、马拉硫磷、伏虫隆、杀虫脲。杀灭其他蝗虫为:毒死蜱、毒死蜱+氯氰菊酯、高效氯氰菊酯、溴氰菊酯、除虫脲、氟虫腈、伏虫隆、噻虫嗪+功夫菊酯、杀虫脲。

国际上,农业农药巨头主要有四家巴斯夫、陶氏杜邦、拜耳和中国化工,中国化工旗下的扬农化工就是农药兽药的龙头之一。

A股其他多家农药兽药公司都能生产相应的化学药物,比如长青股份其主要业务就是杀虫剂,拥有杀灭蝗虫特效药氟虫氰;位居全球农药制造八强的红太阳(000525),也拥有多款应对全球蝗灾防治的成熟产品等等。

国泰君安结合目前整体农药市场估值较低,建议关注以下公司:具备研发实力的优质农药龙头——扬农化工,同时具备菊酯类原药;长青股份:具有三唑磷、氟虫腈原药;海利尔:具备氟虫腈原药;丰山集团:具有毒死蜱、氟铃脲、除虫脲、虱螨脲等原药;新农股份:生产毒死蜱、三唑磷。

▼五、其他影响有哪些?

印度和巴基斯坦这两个国家的农产品在全球占比比较大的都是棉花和白糖,印度棉花产量已经超过中国是世界第一,白糖产量全球第二,巴基斯坦的棉花产量在全球第五,白糖产量在全球第八。

沙漠蝗可以取食甘蔗和棉花,而距离巴基斯坦的印度北方邦易受到蝗灾的影响,而该邦糖产量占印度糖产量近50%。如果蝗虫对印度甘蔗种植影响超预期,全球糖价有可能发生反转,相关糖业公司收益。棉花受益公司如新农开发、新赛股份、冠农股份、敦煌种业等等。

考虑到的蝗灾可能造成的粮食作物损失,种子公司也受到市场关注,但市场第一步还是主要会炒作直接受益的品种。

今天就讲到这,明天见。

本文观点由孙文胜(执业编号:A0600611010005)编辑整理,内容仅代表个人观点,不构成投资意见!股市有风险,入市需谨慎!

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