风险投资基金:风险投资和私募基金的区别是什么?

风险投资(Venture Capital)简称是VC,主要是对创业型企业的投资。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资风险投资基金;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。比如,有可能你有个很好的idea,或者有个不错的团队,哪怕产品暂时还没有成型或者没有具体盈利,都可能吸引VC团队进行天使投资。一般天使投资的资金稍微小点,但是对于VC方来说资本的收益率可能非常大。股权私募(Private Equity )简称“PE”,也就是私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单地说,这家企业需要有一定的年限,有稍微成熟完善的股权机制,而且有上市的希望。一般PE团队进入进行尽职调查确定投资意向以后,会设计一个投资方案,里面也可能包含对赌协议(就是万一没盈利的话,用同样的钱换取更多的股份),现在新三板的要求很低,一般都是先上新三板,然后做市,然后找人接盘,退出。

1、私募基金:私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金,Private Fund),是一个很宽泛的概念,用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资风险投资基金。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金,然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类:杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理,而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。2、风险投资:风险投资(Venture Capital)简称是VC,在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。3、两者区别: 私募股权基金行业起源于风险投资,在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主,因此风险投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。从1980年代开始,大型并购基金的风行使得私募股权基金有了新的含义,二者主要区别在投资领域上。风险投资基金投资范围限于以高新技术为主的中小公司的初创期和扩张期融资,私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业,这是其与风险投资基金最大的区别。

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